周末至今，市場暖意明顯。 在中美經(jīng)貿(mào)方面，商務(wù)部國際貿(mào)易談判代表兼副部長李成鋼26日表示，中美就關(guān)稅等多項(xiàng)議題形成初步共識。 據(jù)《環(huán)球時(shí)報(bào)》報(bào)道，美國財(cái)政部長貝森特在接受美媒采訪時(shí)表示，經(jīng)過吉隆坡為期兩天的會談，雙方達(dá)成了“非常實(shí)質(zhì)性的框架協(xié)議”，美方“不再考慮”對中國加征100%的關(guān)稅。 除中美經(jīng)貿(mào)的消息之外，本周全球市場也將迎來超級央行周，美聯(lián)儲、歐洲央行、日本央行和加拿大央行等主要央行都將公布最新利率決議。 市場普遍預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲和加拿大央行將降息25個(gè)基點(diǎn)。這有助于提升全球資本市場的投資者情緒。 而就在今天收盤后，又傳來不少充滿暖意的消息。 在2025金融街論壇年會上，央行行長潘功勝表示，將繼續(xù)堅(jiān)持支持性的貨幣政策立場，實(shí)施好適度寬松的貨幣政策，綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，提供短期、中期、長期流動性安排，保持社會融資條件相對寬松。同時(shí)，繼續(xù)完善貨幣政策框架，強(qiáng)化貨幣政策執(zhí)行和傳導(dǎo)。 潘功勝還表示，央行將探索在特定情景下向非銀機(jī)構(gòu)提供流動性的機(jī)制安排；研究實(shí)施支持個(gè)人修復(fù)信用的政策措施。 證監(jiān)會也重磅發(fā)聲。證監(jiān)會主席吳清表示，證監(jiān)會將啟動實(shí)施深化創(chuàng)業(yè)板改革；將擇機(jī)推出再融資儲架發(fā)行制度，進(jìn)一步拓寬并購重組支持渠道；A股、港股等中國資產(chǎn)持續(xù)重估，配置價(jià)值更加顯現(xiàn)。 我們回到市場。 受中美就關(guān)稅等多項(xiàng)議題形成初步共識的消息影響，A股三大指數(shù)今天延續(xù)強(qiáng)勢表現(xiàn)，上證指數(shù)逼近4000點(diǎn)大關(guān)。截至收盤，上證指數(shù)上漲1.18%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲1.51%、1.98%。 滬深兩市成交額達(dá)到23401億元，較上一交易日大幅放量3659億元。整個(gè)市場的上漲個(gè)股、下跌個(gè)股的數(shù)量分別為3361只、1862只，個(gè)股漲跌幅的中位數(shù)為上漲0.4%。 今天，整個(gè)市場都在圍觀上證指數(shù)是否會突破4000點(diǎn)，但盤中最高至3999.07點(diǎn)，距離4000點(diǎn)僅差0.93點(diǎn)。 上周五，上證指數(shù)突破創(chuàng)新高，至今出現(xiàn)了兩個(gè)跳空缺口。小周期方面，30分鐘級別，MACD紅柱縮短；15分鐘級別，MACD死叉。結(jié)合日K線級別連續(xù)出現(xiàn)兩個(gè)跳空缺口，達(dá)哥認(rèn)為，明天大盤大概率會有回調(diào)的需求。 這方面有一個(gè)歷史案例可供參考：5月12日，中美發(fā)表《中美日內(nèi)瓦經(jīng)貿(mào)會談聯(lián)合聲明》，市場連續(xù)兩日上漲；5月15日，大盤回調(diào)。 當(dāng)前在馬來西亞舉行的中美經(jīng)貿(mào)磋商所烘托的積極市場氛圍，與當(dāng)時(shí)的市場情緒有點(diǎn)類似。 由于大盤剛突破前期的箱體，即便明天回調(diào)，也不妨礙后續(xù)行情的發(fā)展。 此外，上證指數(shù)、上證50指數(shù)已經(jīng)突破創(chuàng)新高，其他寬基指數(shù)也會有向前高沖刺的動力，所以沒有必要擔(dān)心。如果回調(diào)，反而是上車時(shí)機(jī)，因?yàn)檫@是突破后的首次回調(diào)??！ 今天，各大微信群在傳這樣的段子：4000點(diǎn)以上，就別聽老股民的了，他們幾乎沒有4000點(diǎn)以上的賺錢經(jīng)驗(yàn)。 其實(shí)，這并不是說老股民在牛市或4000點(diǎn)之上很難賺取超額收益，而是在告訴我們：牛市里，就應(yīng)該放開手腳大膽地干。 板塊方面，超級主線AI硬件繼續(xù)發(fā)力。通信設(shè)備、元器件、半導(dǎo)體的板塊指數(shù)漲幅，分別位居行業(yè)板塊漲幅榜的第一、第二、第六位。 AI硬件方面，本周重點(diǎn)關(guān)注中美AI核心公司的業(yè)績情況，倘若業(yè)績超預(yù)期或資本開支指引提高，即中美AI共振，那么這對AI硬件會是較強(qiáng)的驅(qū)動。 另外，還有一件事值得關(guān)注。英偉達(dá)將于10月27日至29日舉行GTC華盛頓特區(qū)峰會。 黃仁勛將在美東時(shí)間10月28日中午12時(shí)發(fā)表主題演講。除了產(chǎn)品新聞之外，他的演講中還包含關(guān)于“AI將如何重塑行業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施和公共部門”的路線圖。 從市場表現(xiàn)來看，多只核心股或辨識度較高的個(gè)股創(chuàng)下歷史新高，比如中際旭創(chuàng)、新易盛、生益科技、兆易創(chuàng)新、東田微、德明利、江波龍、大族數(shù)控、鼎泰高科、源杰科技、佰維存儲、普冉股份等。 除此之外，還有一部分核心股距離歷史高點(diǎn)也不遠(yuǎn)，比如工業(yè)富聯(lián)、寒武紀(jì)、海光信息等。 一批核心股及高辨識度個(gè)股創(chuàng)下歷史新高，這就是最好的行情指引。如果你忽視或者擔(dān)驚受怕，那么就會與超額收益無緣。 達(dá)哥之前多次說過這些話：牛市中，科技股改變命運(yùn)；與時(shí)代同頻共振；抱緊超級主線AI硬件；抱緊核心板塊核心股......這樣的話太多，達(dá)哥今天就不再重復(fù)。 證券板塊指數(shù)今天跳空上漲，最近15個(gè)交易日走出了經(jīng)典的N字形結(jié)構(gòu)，這對市場情緒會有支撐作用。 無論證券板塊短期是否會發(fā)力，市場向上的步伐是不會輕易停止的，因?yàn)樗慕Y(jié)構(gòu)就已經(jīng)為市場搭好了臺子。 其他板塊方面，達(dá)哥今天就不談了，還是之前的觀點(diǎn)： 1.抱緊AI、固態(tài)電池、人形機(jī)器人、創(chuàng)新藥等核心板塊的核心股，同時(shí)注意板塊個(gè)股的節(jié)奏，適當(dāng)調(diào)整個(gè)股的倉位配置。 2.倘若交易能力差，那就配置領(lǐng)漲的寬基指數(shù)ETF及核心主線的行業(yè)ETF。本輪行情，很多人都沒有跑贏通信ETF、科創(chuàng)50ETF、創(chuàng)業(yè)板50ETF、科創(chuàng)芯片ETF，是值得反思的。 最后，達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：市場暖意明顯，且大盤剛突破前高并不遠(yuǎn)，市場會繼續(xù)上行，明天大概率會突破4000點(diǎn)。短線方面，明天大概率會有回調(diào)需求，但這是突破后的首次回調(diào)，是上車機(jī)會。 板塊方面，繼續(xù)關(guān)注AI硬件、人形機(jī)器人、固態(tài)電池等核心板塊的核心股以及位置不高的軍工電子板塊。牛市中，人氣在哪里？就在那些成交額靠前的主線中大票上。 PS：想了解達(dá)哥的更多觀點(diǎn)，或想和達(dá)哥交流，請關(guān)注微信公眾號“道達(dá)號”。 （張道達(dá)） 根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。